미국 국채금리가 잇달아 연 5%를 넘어서며 고금리 시대가 본격화됐다. 미국채 30년물은 7월 5%를 돌파해 현재 5.5%까지 올랐고, 10년물은 9월 16일, 5년물은 9월 24일 각각 5%를 넘어섰다. 저금리에 익숙했던 시장에 구조적 변화를 예고하는 신호라 국내 투자자도 자산별 파급 경로를 점검할 필요가 있다.
미국채 금리, 어디까지 올랐나
| 만기 | 5% 돌파 시점 | 현재 수준 |
|---|---|---|
| 30년물 | 7월 | 5.5% |
| 10년물 | 9월 16일 | 5% 상회 |
| 5년물 | 9월 24일 | 5% 상회 |
세인트루이스 연방준비은행 자료에 따르면 1962년부터 2026년까지 미국채 10년물 평균 금리는 5.8%다. 다만 고금리는 1980~90년대에 만연했고 2000년 이후에는 저금리 기조가 이어져왔다. 이번 5% 돌파는 그 흐름이 바뀌고 있다는 뜻으로 읽힌다. 기사는 이 같은 추세라면 3년물, 1년물 금리도 조만간 5%를 넘어설 수 있다고 전망했다.
미국의 고금리 시대 개막은 미국 지배력이 예전 같지 않다는 점과 트럼프 리스크가 커졌다는 점을 함께 반영한다는 분석이 나온다.
전문가들은 이 상승 추세가 중간선거 때까지 지속될 것으로 내다봤다. 장기금리 상승이 이어질 경우 세계경제 전반에 미칠 충격을 주목해야 한다는 지적이다.
한국 시장·경제에 미칠 영향
미국 국채 30년물 금리가 5.519%까지 치솟은 여파는 국내 시장에도 바로 나타났다. 추석 연휴 후 첫 거래일인 28일 코스피는 191.18포인트(2.70%) 하락한 6,889.74로 마감하며 4거래일 만에 7,000선 아래로 내려갔다(연합뉴스). 같은 날 국내 국고채 3년물도 장중 4.1%를 돌파했다(연합뉴스). 미국 장기금리 상승이 국내 채권금리를 끌어올리는 경로가 실제로 확인된 셈이다.
수급 측면에서는 외국인이 3조2,380억원, 기관이 1조175억원을 순매도한 반면 개인이 2조6,000억원을 순매수했으나 지수 하락을 막지 못했다(연합뉴스). 삼성전자·SK하이닉스가 5%대 급락하며 전기/전자 업종이 4.46% 하락해 낙폭을 키웠다(연합뉴스). 반면 코스닥은 2.10포인트(0.25%) 오른 846.58로 마감해 대형 반도체주와는 다른 흐름을 보였다(연합뉴스). 원/달러 환율은 1,365.1원을 나타냈다(연합뉴스).
미국 장기금리가 높은 수준을 유지한다면 한미 금리차 부담이 이어지면서 외국인 자금 이탈과 원화 약세 압력이 반복될 수 있다. 이 경우 국내 국고채 금리도 동반 상승 압력을 받을 수 있어, 코스피 수급과 환율·채권금리를 함께 살펴볼 필요가 있다.
투자자 체크포인트
- 미국 국채금리(30년·10년·5년물)의 5% 안착 여부는 미국 주식과 국내 국고채 금리 모두에 영향을 주는 변수로, 상승세가 이어지는지 확인할 필요가 있다
- 국내 증시는 코스피 6,889.74, 7,000선 회복 여부를 지켜볼 만하다
- 원/달러 환율 1,365.1원 수준이 유지되는지, 국내 국고채 3년물의 4.1% 돌파가 재차 나타나는지 확인이 필요하다
- 전문가들이 언급한 ‘중간선거까지 금리 상승 지속’ 전망의 실현 여부를 향후 지표로 점검할 필요가 있다
정리
미국채 30년·10년·5년물이 모두 연 5%를 넘으며 고금리 시대가 열렸다. 같은 날 국내 코스피는 7,000선 아래로 밀렸고 국고채 3년물도 4.1%를 돌파해 미국발 금리 상승이 국내 시장에 직접 전이됐다. 미국 장기금리의 추가 움직임과 국내 환율·채권금리 반응을 함께 지켜볼 필요가 있다.
원문: 매일경제 — “미국이 예전 같지 않다” … 美 국채금리 5% 돌파가 보내는 섬뜩한 신호
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