도이체방크 전략가들은 국채 금리와 유가가 동시에 오르면서 글로벌 주식시장을 압박하고 있다고 진단했다. S&P 500 지수는 기술주 강세에도 3거래일 연속 하락했고, 유럽 주요 지수도 동반 약세를 보였다. 국내 증시는 이날 휴장이었지만, 금리·유가가 만드는 위험자산 압박은 재개장 이후에도 이어질 수 있어 주목할 필요가 있다.
미국 증시, 금리·유가 이중 압박
| 지표 | 등락률 |
|---|---|
| S&P 500 | -0.02% (3거래일 연속 하락) |
| Mag-7 지수 | +0.74% |
| 유틸리티 섹터 | -1.02% |
| 소재 섹터 | -1.01% |
S&P 500은 유가와 국채 금리 상승 압박 속에서도 일부 반등하며 하락폭을 좁혔지만, 종목 전반의 흐름은 부정적이었다. 지수 구성 종목의 약 3분의 2가 하락 마감했고, 유틸리티와 소재 섹터가 하락을 주도했다. 다만 대형 기술주 중심의 Mag-7 지수가 +0.74% 오르면서 지수 전체의 하락폭을 제한했다.
“In the US, equities did recover most of their decline following the Reuters story, but the S&P 500 (-0.02%) did still just about retreat for a third consecutive session.”
“And the breadth of the moves was clearly negative, with almost two thirds of the S&P 500 lower on the day, led by declines for utilities (-1.02%) and materials (-1.01%).”
유럽 증시도 동반 하락, 아시아는 휴장 영향
유럽 증시는 미국보다 더 일관된 약세를 보였다. STOXX 600은 -0.55%, DAX는 -0.57%, CAC 40은 -0.52% 각각 하락하며 지역 전반에서 위험자산 회피 움직임이 나타났다.
아시아 시장은 휴장 영향이 컸다. 중국과 한국 증시가 문을 닫은 가운데, 일본 니케이지수는 +1.24% 오른 반면 호주 S&P/ASX 200은 -0.53% 내렸다.
한국 시장·경제에 미칠 영향
원문에 따르면 이날 한국 증시는 휴장으로 글로벌 금리·유가 압박에 직접 노출되지 않았다. 다만 국채 금리 상승은 자금이 상대적으로 안전하고 수익률이 높은 채권 쪽으로 이동하도록 유도하는 힘으로 작용하는 경우가 많아, 이 흐름이 이어진다면 재개장 이후 위험자산인 국내 주식시장에도 매도 압력으로 이어질 수 있다.
한편 국내 증시는 이와 별개로 자체적인 구조적 리스크도 안고 있다. 밸류업 정책에 따라 코스닥 상장유지 시가총액 요건이 강화되면서, 올해 하반기에만 시총 미달로 8개사가 상장폐지 결정을 받았고 한국거래소는 하반기 코스닥에서 약 50개사 내외가 추가로 퇴출될 것으로 보고 있다(연합뉴스). 이는 글로벌 금리·유가 이슈와 직접 연관은 없지만, 재개장 이후 투자자가 동시에 점검해야 할 별도의 위험 요인이다.
투자자 체크포인트
- 미국 국채 금리와 유가의 동반 상승 흐름이 이어질 경우, 국내 증시 재개장 시 위험자산 회피 심리가 반영될 수 있다
- 미국 기술주(Mag-7)의 강세가 지수 하락폭을 제한한 흐름이 계속되는지 확인할 필요가 있다
- 유럽 지수 동반 하락(STOXX 600 -0.55%, DAX -0.57%, CAC 40 -0.52%) 이후 후속 흐름을 점검할 필요가 있다
- 국내에서는 코스닥 시총 미달 상장폐지 이슈(연합뉴스)가 별도 리스크로 진행 중임을 확인할 필요가 있다
정리
도이체방크는 국채 금리와 유가 상승이 글로벌 주식시장에 부담을 주고 있다고 진단했다. S&P 500은 기술주 강세에도 3거래일 연속 하락했고 유럽 지수도 동반 약세를 보였다. 한국 증시는 이날 휴장이었지만, 이런 금리·유가 압박과 국내 코스닥 구조적 리스크를 함께 살펴볼 필요가 있다.
원문: FXStreet — Equities: Rising yields weigh on stocks despite tech support – Deutsche Bank
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