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  • 달러-원 1,359.40원 급등…美국채 5% 돌파에 1,360원 뚫려

    달러-원 1,359.40원 급등…美국채 5% 돌파에 1,360원 뚫려

    15일 서울외환시장에서 달러-원 환율이 전일 대비 12.10원 오른 1,359.40원에 마감했다. 장중에는 1,360.30원까지 치솟으며 1,360원선을 상향 돌파했다. 미 국채 10년물 금리가 5%를 넘어서고 국제유가까지 급등하면서 위험회피 심리가 확산된 결과다.

    무슨 일이 있었나

    이날 달러-원은 1,348.40원으로 출발해 장 초반 1,344.90원까지 저점을 확인한 뒤 변동성이 제한된 흐름을 보였다. 하지만 미 국채금리와 유가가 동반 급등하면서 오후 들어 상승폭을 키웠다. 오후 3시23분께 장중 고가 1,360.30원을 찍었고, 변동폭은 15.40원에 달했다.

    지표수치비고
    달러-원 종가1,359.40원전일 대비 +12.10원
    장중 고가1,360.30원1,360원선 상향 돌파
    미 국채 10년물5.03%2007년 7월 이후 최고치
    FOMC 0.25%p 인상 확률92%대CME 페드워치 반영
    외국인 주식 순매도1조5,700억원유가증권시장 기준
    국고채 10년물4.6%한때 돌파
    WTI(10월물)배럴당 103달러대전장比 1.8%↑
    달러인덱스99.612상승
    달러-엔154.821엔155엔선 위협

    원화 자산 ‘트리플 약세’

    CME 페드워치에 따르면 연준이 15∼16일 FOMC에서 기준금리를 0.25%포인트 인상할 확률이 92%대로 반영됐다. 사실상 추가 인상이 확실시되면서 미 국채 10년물 금리가 장중 5.03%까지 치솟았고, 이는 2007년 7월 이후 최고치다.

    이 여파로 원화 자산은 환율·주식·채권 세 곳에서 동시에 약세를 나타냈다. 외국인은 유가증권시장에서 주식을 1조5,700억원 넘게 순매도했고, 국고채 10년물 금리도 한때 4.6%를 웃돌며 연고점을 갈아치웠다. 코스피는 0.85% 내린 6,627.26에, 코스닥은 0.70% 오른 812.41에 마감했다.

    시장 참가자들의 시각

    외환딜러들은 FOMC를 앞둔 경계감과 함께 실수요 매수세가 겹치면서 상승 속도가 빨라졌다고 진단했다.

    “FOMC를 앞둔 경계감에 이어 커스터디 매수 물량도 나온 것 같다”며 “이전의 국민연금 환헤지 중단 소식이 터닝 포인트로 작용한 것 아닌가 싶다”

    다른 딜러는 “1,340원대에서 보였던 저점 인식 매수 플로우에 이어 매수세가 몰리면서 환율이 급등했다”며 “1,350원대를 상향 돌파하면서 상승세가 가팔라졌고, 1,360원대 저항을 뚫는다면 추가 상승도 가능할 것”이라고 내다봤다. 이형일 부총리 겸 기획재정부 장관 후보자는 국회 인사청문회에서 글로벌 국채금리 상승세와 관련해 모니터링 강화 및 필요시 시장안정 조치 가능성을 시사했다.

    정리

    • 달러-원 환율이 미 국채금리 5% 돌파와 유가 급등에 12.10원 오른 1,359.40원에 마감, 장중 1,360.30원까지 상승했다.
    • FOMC 기준금리 인상 확률이 92%대로 반영되며 원화 자산은 환율·주식·채권 트리플 약세를 겪었다.
    • 딜러들은 1,360원대 상단 저항과 함께 이를 돌파할 경우 추가 상승 가능성을 열어두고 있다.
  • 국고채 3년물 4.091%…유가·美금리에 ‘트리플 약세’

    국고채 3년물 4.091%…유가·美금리에 ‘트리플 약세’

    국고채 금리가 15일 일제히 급등했다. 국제유가 상승과 미국 국채 10년물 금리의 5% 돌파 여파로 국고채 3년물은 4.091%까지 치솟아 2023년 10월 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 10년물도 4.600%로 4년여 만에 4.6%선에 도달했고, 달러-원 환율도 1,359.4원까지 오르며 채권·외환시장이 동시에 흔들렸다.

    국고채·환율·유가, 숫자로 보는 하루

    지표현재변동
    국고채 3년물4.091%+6.6bp
    국고채 10년물4.600%+6.4bp
    WTI(10월 인도분)101.39달러+1.34%
    달러-원 환율1,359.4원+12.1원

    표에서 보듯 채권, 유가, 환율이 동시에 반대 방향으로 움직였다. 국고채 3년물은 장중 4.1%선을 터치했고, 10년물도 장중 한때 4.605%까지 오르며 2022년 10월 이후 처음으로 4.6%선을 웃돌았다.

    미 국채 금리 5% 돌파가 도화선

    간밤 미국 국채 10년물 금리가 장중 5%를 돌파한 것이 이번 급등의 발단이다. 전 거래일 미국채 2년물은 3.40bp, 10년물은 상승폭을 줄여 2.20bp 오른 4.9900%에 마감했지만, 아시아 시간대에 다시 5.0370%까지 치솟으면서 일본·호주 등 주요국 장기 금리도 7~9bp 급등했다. 여기에 사우디아라비아 동서 송유관 폐쇄로 국제유가가 오르면서 WTI는 배럴당 103달러대까지 오르기도 했다. 트럼프 미국 대통령이 이란과의 대화 가능성을 시사하며 유가 진화에 나섰지만 이란이 화답하지 않으면서 상승 압력은 이어졌다.

    국채선물 시장에서는 3년물이 23틱 내린 101.96, 10년물은 60틱 급락한 102.70을 나타냈다. 3년 국채선물에서는 외국인이 3,220계약을 순매도했고, 10년 국채선물에서도 외국인이 590계약을 순매도하며 약세를 부추겼다.

    “금리가 너무 오르고 있는데, 글로벌 금리에 연동되는 측면이 크다 보니 당국이 액션을 취하기에도 쉽지 않은 상황일 것”이라며 “FOMC 전까지는 분위기가 크게 반전되지 못할 것 같다”고 한 증권사 채권 딜러는 말했다.

    당국 발언과 통화정책 변수

    이형일 부총리 겸 재정경제부 장관 후보자는 국회 인사청문회에서 “글로벌 국채 금리가 계속 올라가는 상황인 만큼 모니터링을 더 강화해야 한다”며 “필요하면 시장 안정 조치를 통해 변동성이 과다하게 확대되지 않도록 관리하겠다”고 언급했다. 장 마감 이후 공개된 8월 금융통화위원회 의사록에서는 금통위원들이 “추가 인상 가능성 열어두되 주체별 영향 확인하며 시기를 결정하겠다”는 입장을 밝혔다. 주택시장과 가계부채 흐름에 대한 경각심도 함께 강조됐다.

    시장 참가자들은 이번주 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)와 일본은행(BOJ) 통화정책 결정 전까지는 국제유가와 글로벌 금리 흐름에 국고채 금리가 계속 휘둘릴 가능성이 크다고 내다봤다. 한 은행 채권 딜러는 “오전에 국채선물 롤오버가 끝나고 원월물이 세질 거란 기대가 있었지만, 오후에도 대외 여건이 받쳐주질 않으면서 더 밀렸다”고 설명했다.

    정리

    • 국고채 3년물 4.091%, 10년물 4.600%로 각각 2023년 10월, 2022년 10월 이후 최고 수준을 기록했다.
    • 미 국채 10년물 5% 돌파와 국제유가 상승(WTI 101.39달러)이 겹치며 채권·환율 시장이 동반 약세를 보였다.
    • 달러-원 환율은 1,359.4원으로 12.1원 올랐고, 시장은 FOMC 전까지 대외 변수에 좌우되는 흐름이 이어질 것으로 전망했다.
  • 美 국채 5.037%·브렌트유 107달러…인플레 공포 재점화

    美 국채 5.037%·브렌트유 107달러…인플레 공포 재점화

    미국채 10년물 금리가 5.037%까지 치솟으며 2007년 7월 19일 이후 최고치를 다시 썼다. 브렌트유가 배럴당 107.40달러까지 오르며 물가 부담을 키운 게 직접적인 도화선이 됐다. 독일, 영국은 물론 한국 국고채까지 글로벌 채권시장 전반이 일제히 약세로 동조하고 있다.

    주요국 장기금리, 일제히 십수년래 최고치

    15일 아시아 시장에서 유가 우려가 재점화되며 미국채를 시작으로 주요국 채권 금리가 줄줄이 급등했다. 각국 지표를 정리하면 다음과 같다.

    지표현재 수준비고
    미국채 10년물5.037%2007년 7월 19일 이후 최고
    독일 분트 10년물3.5718%2009년 6월 12일 이후 최고
    영국 길트 10년물5.364%전일 19년래 고점 5.3853% 근접
    일본 국채 10년물3.0388%미국채와 상승폭 동조
    호주 국채 10년물5.43%8bp 이상 급등
    한국 국고채 10년물4.605%국내 시장도 동조 급등
    한국 국고채 3년물4.1%장중 터치
    브렌트유(현물)107.40달러장중 107.7달러대까지 상승

    미국채 10년물은 이날 오후 2시16분 5.0300%로 장중 고점을 찍은 뒤, 오후 4시14분에는 5.0370%로 다시 고점을 경신했다. 오후 들어 상승폭이 본격적으로 커진 것이 특징이다.

    유가发 인플레 우려가 다시 시장을 흔들다

    이번 금리 급등의 배경에는 중동 사태 장기화 전망에 따른 유가 상승이 자리한다. 연합인포맥스 원유 현물 가격 기준 브렌트유는 배럴당 107.40달러까지 오름폭을 키웠고, 이후 107.7달러대까지 꾸준히 상승했다. 유가가 다시 뛰면서 물가 고공행진에 대응하려면 주요국 중앙은행이 긴축 고삐를 다시 조일 수밖에 없다는 시나리오가 시장을 지배하고 있다.

    당장 이번 주 예정된 FOMC와 일본은행(BOJ), 영국중앙은행(BOE)까지 연쇄적인 금리 인상에 나설 수 있다는 경고가 채권 금리를 밀어 올리는 양상이다.

    여기에 글로벌 기업들이 인공지능(AI) 인프라 구축 자금을 마련하기 위해 대규모 회사채 발행에 나서면서 채권 공급 물량 부담도 겹쳤다. 각국 정부의 재정적자 우려 역시 시장참가자들의 근심거리로 꼽힌다.

    국내 채권시장도 동조 약세

    국내 시장도 이 흐름을 피하지 못했다. 국고채 3년물은 장중 4.1%, 10년물은 4.605%를 터치하며 글로벌 금리 상승 흐름에 그대로 동조했다. 일본과 호주 국채 역시 각각 3.0388%, 5.43%까지 오르며 아시아 채권시장 전반의 약세를 확인시켰다. 독일 분트와 영국 길트도 개장부터 매도세가 우위를 보이며 유럽 채권시장 역시 예외가 아니었음을 보여줬다.

    정리

    미국채 10년물 금리가 5.037%로 2007년 이후 최고치를 기록했고, 브렌트유는 배럴당 107.40달러까지 올라 인플레 우려를 재점화했다. 독일 분트, 영국 길트, 일본과 한국 국채까지 전 세계 채권시장이 동반 약세를 나타냈다. 시장은 FOMC, BOJ, BOE 등 주요국 중앙은행의 연쇄 긴축 가능성을 경계하고 있다.

  • Fed 9월 25bp 인상 확률 92.5%…10년물 국채 5.04%

    Fed 9월 25bp 인상 확률 92.5%…10년물 국채 5.04%

    연준(Fed)이 9월 FOMC 회의에서 금리를 인상할 가능성이 매우 높은 것으로 나타났다. CME FedWatch 기준 25bp 인상 확률은 92.5%에 달하며, 연내 추가 인상 가능성도 78.65%로 집계됐다. 이 여파로 10년물 미 국채 수익률은 19년 만에 최고 수준인 5.04%까지 치솟았다.

    시장이 반영한 숫자들

    8월 생산자물가지수(PPI)와 소비자물가지수(CPI)가 모두 예상보다 높게 나오면서 시장은 연준의 긴축 지속 가능성을 빠르게 재반영했다. 아래 표는 이번 기사에서 확인된 핵심 수치를 정리한 것이다.

    지표현재 수치비고
    9월 FOMC 25bp 인상 확률92.5%CME FedWatch 기준
    연내 추가 인상(최소 2회) 확률78.65%CME FedWatch 기준
    10년물 美 국채 수익률5.04%19년 만의 최고치
    달러 인덱스(DXY)99.62전일 대비 +0.16%
    2027년 말 Fed Funds rate 전망(Danske Bank)4.25-4.50%기존 전망 4.00-4.25%에서 상향

    이번 주 예정된 FOMC 회의에서 25bp 인상 시 기준금리는 3.75%-4.00% 구간으로 올라간다. 시장은 이미 이를 거의 확정적인 시나리오로 받아들이고 있다.

    기관별 전망은 어떻게 다른가

    BNY 전략가들은 이번 주 인상에 더해 올해 한 차례 추가 인상이 있을 것으로 보면서, 현재 시장에 반영된 약 100bp(25bp 기준 4회 인상 수준)의 인상 경로가 실제로 실현될 것이라는 견해를 밝혔다.

    “the nearly 100bp of hikes (equivalent to four hikes of the standard 25bp increment) currently priced in will be realized.” — BNY 전략가

    MUFG는 미국 금리 시장의 리프라이싱이 눈에 띄게 매파적으로 바뀌었다고 평가했다. 이들은 향후 1년간 시장이 예상하는 인상 폭이 약 100bp로, 이는 작년 있었던 75bp 인하분을 완전히 되돌리는 수준이라고 지적했다.

    Danske Bank는 12월과 내년 3월 회의에서 각각 25bp 인상이 이어질 것으로 보고, 2027년 말 Fed Funds rate 전망치를 기존 4.00-4.25%에서 4.25-4.50%로 상향 조정했다. 다만 전체적인 긴축 경로 자체는 완만한 속도로 진행될 것이라는 기존 견해는 유지했다.

    달러와 국채 수익률 동반 강세

    주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 DXY는 이날 0.16% 오른 99.62 부근에서 거래됐다. 통화별로 보면 달러는 엔화 대비 가장 강한 흐름을 보였다. 국채 수익률 급등과 맞물려 달러 강세가 동시에 진행된 셈인데, 이는 인플레이션 압력이 좀처럼 꺾이지 않고 있다는 시장의 판단을 반영한다.

    연준의 두 가지 책무인 물가 안정과 완전 고용 중, 현재는 물가 쪽 부담이 훨씬 크게 작용하고 있다는 분석이 지배적이다. PPI와 CPI 모두 예상치를 웃돌면서, 연준이 긴축을 늦출 명분을 찾기 어려운 상황이 이어지고 있다.

    정리

    CME FedWatch 기준 9월 FOMC 25bp 인상 확률은 92.5%, 연내 추가 인상 확률은 78.65%로 집계됐다. 10년물 미 국채 수익률은 5.04%로 19년 만의 최고치를 기록했고, BNY·MUFG·Danske Bank 등 주요 기관은 올해와 2027년까지 총 100bp 안팎의 추가 인상 경로를 반영하고 있다.

  • 국채 10년물 5% 육박…금값 4,280달러선 약세 지속

    국채 10년물 5% 육박…금값 4,280달러선 약세 지속

    미 국채 10년물 수익률이 2007년 이후 최고치인 5%에 근접하면서 금(XAU/USD)이 힘을 쓰지 못하고 있다. 달러 강세와 보유비용 상승이 겹치며 금값은 한 달여 만의 최저치권에서 벗어나지 못하는 모습이다. 수요일 FOMC 회의에서 2023년 이후 첫 금리 인상이 유력시되는 만큼, 시장의 관심은 이제 파월 이후 새 의장 케빈 워시의 발언과 향후 정책 경로로 옮겨가고 있다.

    금값을 짓누르는 숫자들

    중동發 유가 상승이 인플레이션 우려를 자극하면서 채권시장 전반이 흔들리고 있다. 아래 표는 이번 약세 국면을 이해하는 데 필요한 핵심 지표들이다.

    지표현재 수준비고
    미 국채 10년물 수익률5%대 근접2007년 이후 최고
    달러인덱스(DXY)약 99.602주래 고점 부근
    8월 CPI (YoY)3.4%Fed 목표 2% 상회
    8월 PPI5.4%전월 4.8%에서 가속
    XAU/USD$4,280 부근한 달여 최저치 근접
    50일 이동평균선$4,275단기 지지선
    100일 이동평균선$4,3281차 저항
    200일 이동평균선$4,539주요 저항

    국채 수익률이 5%를 시험하는 흐름은 미국만의 이야기가 아니다. 여러 주요국에서도 차입 비용이 다년간 최고 수준으로 치솟고 있으며, 그 배경에는 중동 전쟁에 따른 에너지 쇼크가 자리한다.

    Fed의 첫 금리 인상, 왜 지금인가

    8월 헤드라인 CPI는 전년 대비 3.4%, PPI는 4.8%에서 5.4%로 뛰었다. 유가 상승이 물가를 자극하면서 Fed가 목표치 2%로 인플레이션을 되돌리기가 더 어려워진 상황이다. 이에 시장은 수요일로 예정된 FOMC 회의에서 2023년 이후 첫 금리 인상이 단행될 것으로 폭넓게 예상하고 있다.

    BNY Mellon은 이번 회의에서의 인상과 함께 연내 추가 인상 가능성을 언급했다.

    “시장은 내년 말까지 약 100bp, 즉 네 차례에 가까운 금리 인상을 반영하고 있지만, 그때쯤이면 경제가 그렇게 높은 금리를 오래 버티지 못할 것이고 Fed는 하반기 들어 긴축 강도를 다시 낮추는 것을 고민하게 될 것”이라고 BNY Mellon은 분석했다.

    이번 주 매파적 리스크는 상당 부분 가격에 선반영된 것으로 보이지만, 정책 당국자들이 9월을 더 넓은 긴축 사이클의 시작으로 신호할 경우 금은 추가로 취약해질 수 있다. 업데이트된 경제 전망과 워시 의장의 발언이 관건이다.

    기술적으로도 약세 흐름

    일봉 기준으로 XAU/USD는 100일 및 200일 이동평균선 아래에 머물며 단기 약세 편향을 유지하고 있다. 50일 이동평균선인 $4,275 부근에서 미약하게 지지받고 있지만, RSI는 43 부근으로 약한 수준이고 MACD 히스토그램도 마이너스권에서 하락세를 보이며 약세 모멘텀이 커지고 있음을 시사한다.

    상단 저항은 100일 이동평균선인 $4,328, 그다음 200일 이동평균선인 $4,539, 그리고 $4,700 수평 구간에 걸쳐 있다. 반대로 50일 이동평균선 $4,275를 하향 이탈할 경우 $4,150과 $4,000 구간이 다음 지지선으로 노출될 수 있다.

    정리

    미 국채 10년물 수익률이 5%에 근접하고 달러가 강세를 보이면서 금값은 $4,280 부근에서 약세를 지속하고 있다. 시장은 수요일 FOMC에서 2023년 이후 첫 금리 인상을 예상하며, BNY Mellon은 연내 추가 인상 가능성도 언급했다. 기술적으로도 주요 이동평균선 아래에 머물러 있어 추가 하락 위험이 남아 있다.